2.13黑马营中长线金股推荐:爱建集团(600643)

时间:2018-02-12 14:33 点击: 黑马营

  黑马营2月13日讯:中长线金股有哪些?散户买什么股票比较好?今日黑马营中长线金股推荐爱建集团(600643),该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。

  爱建集团(600643):均瑶入主谱新章,溢价要约显前景

  投资要点:

  事件: 1) 2 月 5 日晚间公告,广州基金调整要约收购价由原 18 元/股调整至 15.38 元/股,要约收购数量为 1.05 亿股,占当前已发行总股本的 6.47%; 2) 1 月 26 日公司非公开发行完成,总股本由 14.37 亿股提升至 16.22 亿股,均瑶成第一大股东,当前持有公司 3.58亿股,占总股本 22.08%。

  均瑶入主终落定, 谱绘发展新华章。 1 月 26 日公司定增完成, 均瑶持股比例达到 22.08%;自 2017 年 8 月复牌后均瑶不待定增一路增持, 而定增完成后当前仍将继续增持,前期公告均瑶将于 1 月 2 日起的 6 个月内增持公司 3%~4.98%股份,定增摊薄后 2.66%~4.41%,未来均瑶潜在持股比例提升至 26.50%,话语权与治理权仍将提升。往后看,民营灵活的管理机制叠加产业股东的丰富资源,公司软硬实力兼备,期待均瑶带领下谱绘公司发展新华章。

  广州要约拟启动,溢价收购显前景。 预计广州基金要约收购在近期启动, 2 月 5 日晚间公告调整要约收购方案,收购数量 1.05 亿股不变,占当前总股本 6.47%,价格由 18 元/股调整至 15.38 元/股, 较最新收盘价仍有 29%溢价;近期股价下跌不动摇广州基金要约收购的决心, 29%的溢价彰显产业资本看好公司发展前景,决意搭乘公司快速发展的列车。

  爱建信托始绽放, 驱动业绩强增长。 据爱建信托未经审计年报数据, 2017 年爱建信托实现营收 16.38 亿元,同比增长 40%, 净利润 8.66 亿元, 同比增长 44%, 其中信托业务收入 14.85 亿元,同比增长 65%,收入占比较前一年提升 14 个百分点至 91%; 前期信托规模翻番之后当前业绩绽放正当其时, 而定增完成后资金的到位将进一步夯实资本实力,更加打开信托业务发展空间, 未来一到两年信托业绩仍将持续华丽绽放,驱动公司整体业绩持续较高增长。

  维持公司“增持”投资评级, 基于: 1) 均瑶入主谱华章, 灵活的管理机制叠加丰富的股东资源,公司软硬实力兼备; 2) 广州要约收购启动在即, 产业资本坚定搭乘公司快速发展的列车,一致看好公司前景; 3) 股价具备安全边际,要约收购价 15.38 元较当前价有29%溢价,均瑶综合持股成本价亦高于当前价,均提供明确价值指引; 4) 爱建信托基本面过硬, 驱动公司整体业绩高增长。 当前市场对信托行业监管预期较为悲观,但我们强调公司基本面的好不容忽视, 均瑶入主后公司软硬实力兼备, 同时信托业绩绽放驱动公司净利润持续强劲增长。 受二级市场活跃度影响下调爱建证券 2017 年业绩预期,因而略微下调 2017 年公司整体业绩预测;监管去通道背景下,爱建信托 2018 年和 2019 年规模增速较原预期下调,因而影响公司 2018 年和 2019 年业绩预测。 我们预计 2017-2019 年实现归母净利润 8.89 亿、 11.75 亿、 14.30 亿(原预测为 9.04 亿元、 12.5 亿、 16.3 亿元),对应最新收盘价的 PE 分别为 19 倍、 16 倍和 13 倍。

  风险提示: 信托行业监管政策从严超预期;要约收购推进不达预期。

  【黑马营操作建议】

  爱建集团(600643)属于上海自贸区和互联网金融概念,业绩优秀,属于绩优股。1月16日起该股开启了一轮反弹,近期有放缓的趋势。但考虑该股调整幅度较大,在经过盘整后也许反弹有几率还会持续下去。

  本文仅代表笔者观点,仅供投资者参考,不做任何操作建议。股市有风险,入市需谨慎。


(责任编辑:黑马营)



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